Высокие цены на сельскохозяйственную продукцию в последние годы побудили фермеров по всему миру увеличить посевы зерновых и масличных культур. Однако влияние Эль-Ниньо, в сочетании с экспортными ограничениями в некоторых странах и продолжающимся ростом спроса на биотопливо, позволяет предположить, что в 2024 году потребители могут столкнуться с дефицитом предложения.
После значительного роста мировых цен на пшеницу, кукурузу и соевые бобы в последние несколько лет, в 2023 году наблюдалось заметное снижение, поскольку логистические проблемы на Черном море стали менее выраженными, а перспектива глобальной рецессии вызывает опасения, отмечают аналитики и трейдеры. Однако в 2024 году цены останутся уязвимыми к шокам предложения и продовольственной инфляции. Оле Хауи прогнозирует, что поставки зерна в 2023 году улучшатся, поскольку некоторые основные регионы-производители наращивают производство, но пока не вышли из кризиса. Поскольку метеорологические агентства прогнозируют, что Эль-Ниньо продлится как минимум до апреля или мая следующего года, бразильская кукуруза практически наверняка снизится, а Китай увеличивает закупки пшеницы и кукурузы на международном рынке.
Погодный феномен Эль-Ниньо, который в этом году принес сухую погоду на большую часть Азии и может продлиться до первой половины 2024 года, означает, что некоторые крупные экспортеры и импортеры столкнутся с рисками поставок риса, пшеницы, пальмового масла и других сельскохозяйственных товаров.
Трейдеры и официальные лица ожидают падения производства риса в Азии в первой половине 2024 года, поскольку засушливые условия сева и сокращение запасов воды в водохранилищах могут привести к снижению урожайности. Мировые поставки риса и без того были ограничены в этом году после того, как Эль-Ниньо сократило производство и вынудило Индию, крупнейшего мирового экспортера, ограничить экспорт. Несмотря на падение цен на другие зерновые, цены на рис на прошлой неделе подскочили до 15-летнего максимума, причём цены некоторых азиатских экспортёров выросли на 40-45%.
В Индии, втором по величине производителе пшеницы в мире, следующий урожай пшеницы также находится под угрозой из-за отсутствия осадков, что может вынудить Индию впервые за шесть лет прибегнуть к импорту, поскольку государственные запасы пшеницы упали до самого низкого уровня за последние семь лет.
В Австралии, втором по величине экспортере пшеницы в мире, месяцы жаркой погоды в этом году негативно сказались на урожае, положив конец трёхлетней серии рекордных урожаев. Австралийские фермеры, вероятно, будут сеять пшеницу в сухую почву в апреле следующего года. Потеря пшеницы в Австралии может побудить таких покупателей, как Китай и Индонезия, искать больше пшеницы в Северной Америке, Европе и странах Чёрного моря. Commerzbank считает, что ситуация с поставками пшеницы может ухудшиться в 2023/24 году, поскольку экспортные поставки из основных стран-производителей могут значительно сократиться.
Лучшим прогнозом на 2024 год является повышение прогнозов производства кукурузы, пшеницы и сои в Южной Америке, хотя погода в Бразилии по-прежнему вызывает беспокойство. Обильные осадки в основных сельскохозяйственных районах Аргентины способствовали повышению урожайности сои, кукурузы и пшеницы. Благодаря непрерывным дождям на пастбищах Памбас с конца октября, 95% кукурузы раннего посева и 75% сои оценены как отличные. В Бразилии урожай 2024 года, по всей вероятности, будет близок к рекордному, хотя прогнозы производства сои и кукурузы в стране в последние недели были снижены из-за засушливой погоды.
Мировое производство пальмового масла, вероятно, сократится из-за засухи, вызванной явлением Эль-Ниньо, что поддержит цены на пищевые масла. С начала 2023 года цены на пальмовое масло снизились более чем на 6%. Несмотря на снижение производства пальмового масла, спрос на него растёт в биодизельной и пищевой промышленности.
С исторической точки зрения мировые запасы зерна и масличных культур ограничены, в Северном полушарии, вероятно, впервые с 2015 года будет наблюдаться сильное явление Эль-Ниньо в течение вегетационного периода, доллар США, скорее всего, продолжит недавнее падение, в то время как мировой спрос должен возобновить свою долгосрочную тенденцию к росту.
Время публикации: 18 марта 2024 г.