Высокие цены на сельскохозяйственную продукцию в последние годы побудили фермеров по всему миру сажать больше зерновых и масличных культур. Однако влияние Эль-Ниньо в сочетании с экспортными ограничениями в некоторых странах и продолжающимся ростом спроса на биотопливо предполагает, что потребители могут столкнуться с ситуацией с дефицитом поставок в 2024 году.
После значительного роста мировых цен на пшеницу, кукурузу и соевые бобы за последние несколько лет, в 2023 году наметился заметный спад, поскольку логистические узкие места в Черном море ослабевают, а перспектива глобальной рецессии вызывает беспокойство, говорят аналитики и трейдеры. Однако в 2024 году цены останутся уязвимыми к шокам поставок и продовольственной инфляции. Оле Хауи говорит, что поставки зерна улучшатся в 2023 году, поскольку некоторые основные производственные районы увеличивают производство, но пока еще не вышли из кризиса. Поскольку метеорологические агентства прогнозируют, что Эль-Ниньо продлится как минимум до апреля или мая следующего года, бразильская кукуруза почти наверняка упадет, а Китай закупает больше пшеницы и кукурузы на международном рынке.
Погодный феномен Эль-Ниньо, который в этом году принес сухую погоду на большую часть Азии и может продлиться до первой половины 2024 года, означает, что некоторые крупные экспортеры и импортеры сталкиваются с рисками поставок риса, пшеницы, пальмового масла и других сельскохозяйственных товаров.
Трейдеры и чиновники ожидают, что производство азиатского риса снизится в первой половине 2024 года, поскольку засушливые условия посадки и сокращение запасов воды в водохранилищах могут привести к снижению урожайности. Мировые поставки риса уже были ограниченными в этом году после того, как Эль-Ниньо сократило производство и побудило Индию, крупнейшего в мире экспортера, ограничить экспорт. Даже несмотря на падение цен на другие зерновые, цены на рис на прошлой неделе подскочили до 15-летних максимумов, а цены, указанные некоторыми азиатскими экспортерами, выросли на 40-45 процентов.
В Индии, втором по величине производителе пшеницы в мире, следующий урожай пшеницы также находится под угрозой из-за отсутствия осадков, что может вынудить Индию впервые за шесть лет прибегнуть к импорту, поскольку государственные запасы пшеницы упали до самого низкого уровня за семь лет.
В Австралии, втором по величине экспортере пшеницы в мире, месяцы жаркой погоды в этом году повредили урожайности, положив конец трехлетней серии рекордных урожаев. Австралийские фермеры, вероятно, будут сеять пшеницу в сухую почву в следующем апреле. Потеря пшеницы в Австралии может побудить таких покупателей, как Китай и Индонезия, искать больше пшеницы из Северной Америки, Европы и Черного моря. Commerzbank считает, что ситуация с поставками пшеницы может ухудшиться в 2023/24 году, поскольку экспортные поставки из основных стран-производителей могут значительно сократиться.
Светлым пятном на 2024 год являются более высокие прогнозы производства кукурузы, пшеницы и сои в Южной Америке, хотя погода в Бразилии по-прежнему вызывает беспокойство. Хорошие осадки в основных сельскохозяйственных районах Аргентины помогли повысить урожайность сои, кукурузы и пшеницы. Благодаря непрерывным осадкам на пастбищах Памбас с конца октября 95 процентов ранней кукурузы и 75 процентов урожая сои оценены как отличные. В Бразилии урожай 2024 года находится на пути к рекордным показателям, хотя прогнозы производства сои и кукурузы в стране были сокращены в последние недели из-за засушливой погоды.
Глобальное производство пальмового масла также, вероятно, сократится из-за сухой погоды, вызванной Эль-Ниньо, что поддержит цены на пищевые масла. Цены на пальмовое масло снизились более чем на 6% в 2023 году. В то время как производство пальмового масла снижается, спрос на пальмовое масло растет в биодизельной и пищевой промышленности.
С исторической точки зрения мировые запасы зерна и масличных культур ограничены, в Северном полушарии, вероятно, впервые с 2015 года будет наблюдаться сильное погодное явление Эль-Ниньо в период вегетации, доллар США должен продолжить недавнее снижение, в то время как мировой спрос должен возобновить свою долгосрочную тенденцию к росту.
Время публикации: 18 марта 2024 г.