Высокие цены на сельскохозяйственную продукцию в последние годы побудили фермеров по всему миру увеличить посевные площади зерновых и масличных культур. Однако влияние явления Эль-Ниньо, а также экспортные ограничения в некоторых странах и продолжающийся рост спроса на биотопливо позволяют предположить, что в 2024 году потребители могут столкнуться с дефицитом предложения.
После значительного роста мировых цен на пшеницу, кукурузу и сою в последние несколько лет, в 2023 году наблюдалось заметное снижение, поскольку ослабевают логистические проблемы в Черноморском регионе и усиливаются опасения по поводу глобальной рецессии, отмечают аналитики и трейдеры. Однако в 2024 году цены остаются уязвимыми к шокам предложения и продовольственной инфляции. Оле Хоуи говорит, что поставки зерна улучшатся в 2023 году, поскольку некоторые основные регионы-производители увеличивают производство, но еще не полностью вышли из кризиса. Поскольку метеорологические агентства прогнозируют, что Эль-Ниньо продлится как минимум до апреля или мая следующего года, цены на бразильскую кукурузу почти наверняка упадут, а Китай закупает больше пшеницы и кукурузы на международном рынке.
Погодное явление Эль-Ниньо, которое в этом году принесло засушливую погоду на большую часть Азии и может продлиться до первой половины 2024 года, означает, что некоторые крупные экспортеры и импортеры сталкиваются с рисками нехватки риса, пшеницы, пальмового масла и других сельскохозяйственных товаров.
Трейдеры и официальные лица ожидают снижения производства риса в Азии в первой половине 2024 года, поскольку засушливые условия посева и сокращение запасов воды в водохранилищах могут привести к снижению урожайности. Мировые запасы риса и так были ограничены в этом году после того, как явление Эль-Ниньо сократило производство и побудило Индию, крупнейшего в мире экспортера, ограничить экспорт. Даже несмотря на снижение цен на другие зерновые, цены на рис на прошлой неделе восстановились до 15-летнего максимума, при этом цены, указанные некоторыми азиатскими экспортерами, выросли на 40-45 процентов.
В Индии, втором по величине производителе пшеницы в мире, следующий урожай также находится под угрозой из-за нехватки осадков, которая может вынудить Индию впервые за шесть лет обратиться к импорту, поскольку государственные запасы пшеницы упали до самого низкого уровня за семь лет.
В Австралии, втором по величине в мире экспортере пшеницы, жаркая погода в этом году негативно сказалась на урожае, прервав трехлетнюю серию рекордных урожаев. Австралийские фермеры, вероятно, посеют пшеницу на сухой почве в апреле следующего года. Потеря пшеницы в Австралии может побудить таких покупателей, как Китай и Индонезия, искать больше пшеницы в Северной Америке, Европе и странах Черного моря. Commerzbank считает, что ситуация с поставками пшеницы может ухудшиться в 2023/24 году, поскольку экспортные поставки из основных стран-производителей могут значительно сократиться.
Положительным моментом на 2024 год являются более высокие прогнозы производства кукурузы, пшеницы и сои в Южной Америке, хотя погода в Бразилии по-прежнему вызывает опасения. Хорошие осадки в основных сельскохозяйственных районах Аргентины способствовали увеличению урожайности сои, кукурузы и пшеницы. Благодаря непрерывным дождям на пастбищах Памбас с конца октября, 95 процентов посевов ранней кукурузы и 75 процентов урожая сои оцениваются как отличные. В Бразилии урожай 2024 года близок к рекордному уровню, хотя прогнозы производства сои и кукурузы в стране были скорректированы в последние недели из-за засушливой погоды.
Мировое производство пальмового масла, вероятно, также сократится из-за засушливой погоды, вызванной явлением Эль-Ниньо, что поддержит цены на растительное масло. Цены на пальмовое масло снизились более чем на 6% с начала 2023 года. В то время как производство пальмового масла сокращается, спрос на него растет в биодизельной и пищевой промышленности.
С исторической точки зрения, мировые запасы зерна и масличных культур ограничены, в Северном полушарии, вероятно, впервые с 2015 года в течение вегетационного периода будет наблюдаться сильное явление Эль-Ниньо, доллар США должен продолжить недавнее снижение, а мировой спрос должен возобновить свою долгосрочную тенденцию роста.
Дата публикации: 18 марта 2024 г.